דיון חופשי
אם יש לכם שאלה כלשהי שאינה קשורה לפוסט מסוים, זה המקום המתאים לשאול אותה.
פוסטים מעניינים נוספים:
נהנתם מהפוסט? רוצים לראות איזה מניות אני מחזיק עכשיו? לחצו כאן לצפייה בתיק שלי!
אם יש לכם שאלה כלשהי שאינה קשורה לפוסט מסוים, זה המקום המתאים לשאול אותה.
נהנתם מהפוסט? רוצים לראות איזה מניות אני מחזיק עכשיו? לחצו כאן לצפייה בתיק שלי!
Bursa4U הוא בלוג ההשקעות של ינון אריאלי, שיעזור לכם להכיר את היסודות (והסודות) של שוק ההון, כך שתוכלו להשקיע בחכמה ובאחריות לטווח הארוך.
ינון שלום לך ברצוני לישמוע את חוות דעתך על מנית קסם שורט נדל”ן כפלים אני לא מבין באיזו צורה היא מתנהלת אני ההיתי מושקבע בתקופת הירדות החדות והרווחתי 26 אחות בשבועיים הסיבה שיצאתי מימנה היא מכיוון שביום חמישי מדד הנדלן ירד ב1 וחצי ואני ראיתי את המניה גם כן יורדת מה שלא הסתדר לי מיכיוון שאמור להיות יחס הפוך .
היי עידן,
תעודות סל, ותעודות ממנופות בפרט, לא בהכרח מתנהגות בדיוק כמו המדד אחריו הן עוקבות בטווח הקצר. כמו כל נייר ערך אחר, גם הן מושפעות מהיצע וביקוש בטווח הקצר, ולכן במסחר התוך יומי, ולעיתים גם מעבר ליום מסוים, הן מניבות תשואות שונות במקצת מהמדד הרלוונטי. בנוסף, החברה המנפיקה את התעודה לעיתים לוקחת את הדיבידנדים שמשלמות החברות הכלולות במדד לכיסה ולא משקיעה אותם בחזרה במדד), ולכן יכול להיווצר פער נוסף (אפשר לראות את זה בתשקיף של התעודה).
תודה רבה ינון אבל מה לגבי תעודת הסל הספציפית קסם שורט נדלן כפליים אני לא הבנתי אם אני נכנס בתחילת החודש וסוף החודש מדד הנדלן ירד בכ2 אחוזים אז התשואה שלי על ההשקעה היא 4 אחוזים ומה אם נכנסתי באמצע החודש .
התעודה שציינת אמורה להניב תשואה חודשית נגדית כפולה מתשואת מדד הנדל”ן בנטרול ריבית, עמלות ניהול והמרה ודיבידנדים לא מתואמים למדד. לכן, ההתאמה לא תהיה בדיוק 2, אלא קצת פחות. ראה למשל דוגמא להתנהגות התעודה והמדד ב- 3 החודשים האחרונים: http://tinyurl.com/35zkoc6 . מכיוון שהתעודה תנודתית מאוד במהלך החודש, יש סבירות ששני משקיעים שנכנסו במועדים שונים, ישיגו תשואות שונות במקצת לאחר חודש. יחד עם זאת, ההפרש ילך ויצטמצם ככל שיחלוף הזמן.
ינון תודה רבה לך על תשובתך עכשיו התמונה הרבה יותר ברורה .
קודם כל תודה רבה על האתר הנפלא. חיכיתי וחיכיתי וחיכיתי כל הזמן שיחזור… הרבה למדתי פה. תודה.
בזמנו היו פה מאמרים מנומקים למשקיע המתקדם, על דרך החישוב השווי האמיתי של החברה וחסנה הפיננסי, המכפילים והיחסים וכו’. אני מחפש שוב ושוב, פה ושם ולא מצליח למצוא. האם זה על האתר איפשהוא? ואם לא האם התכנים יחזרו במוקדם או במאוחר?
תודה
היי נתן,
תודה על הפרגון.
כל המדריכים שהיו באתר בעבר יעלו אל הבלוג החדש במהלך השבועות הקרובים.
תהנה ותצליח
היי ינון,
תודה רבה על הפוסטים החדשים ,בעלי ההסברים הבהירים שהוספת. כל הכבוד.
לך מגיעה התודה על הפרגון שאתה משתף אותנו במידע יקר הערך.
אני מחכה בכליון עיניים למדריכים הבאים, איך מחשבים מהנתונים את החוזק הפיננסי והשווי האמיתי של החברה, שולי הרווח הגולמי בכל מגזר וכו’.
אני יודע שזו ‘חתיכת עבודה’ להעלות פוסטים לאתר ואני מאד מעריך אותך על הנכונות שלך לעשות זאת ללא תמורה.
תודה רבה ושבת שלום
הי ינון
יש לי כמה שאלות כלליות :
1. כיצד ניתן לנתח חברה אשר מדווחת על הפסד במשך כמה רבעונים (בחישוב מכפילים , יחסים פיננסים, היוון תזרים מזומנים ..)
2. כיצד ניתן לדעת מי המתחרים של חברה (באותו סדר גודל של החברה) כדי להשוות מולם באופן יחסי?
האם יש דרך קצרה יותר מאשר לבחון אחת לאחת לאלו חברות בענף הכנסות/הוצאות באותו סדר גודל?
תודה רבה,
איתן
היי איתן,
1. באופן כללי, בשביל להעריך את שווי של חברה עליך להעריך את הרווח (או התזרים) השנתי האובייקטיבי שלה, כלומר זה שהיא תרוויח בשנה נייטרלית – כזו בה לא יקרה משהו יוצא דופן – לדוגמא לא יהיו משברים מיוחדים במשק או במגזר שלה, היא לא תאבד לקוח מרכזי, או שמתחרה מסויימת לא תוציא מוצר מתחרה יוצא דופן. לכן, עליך לברר לעצמך האם ההפסדים ברבעונים האחרונים הם המגמה העתידית של תוצאות הפעילות של החברה או שהם זמניים.
2. זה פשוט. ראה את רשימת החברות מהמגזר של החברה (למשל כאן: http://finance.themarker.com/f/valueRelation.jhtml?secCode=371013&scom=371 למניות ישראליות וכאן לזרות: http://biz.yahoo.com/p/1conameu.html ) ואז חפש את החברות שעוסקות באותה פעילות והן בעלות שווי שוק דומה (כדאי להשוות גם לחברות גדולות יותר).
ינון אני מחכה כבר די הרבה זמן שתעביר קורס (לא שמה שיש באתר לא מספיק אבל אין כמו קורס…). בכל מקרה נרשמתי ומחכה לפגוש אותך בקורס.
תודה יריב
תזמון שוק – לא פעם כתבת כנגד הניסיון לתזמן כניסה ויציאה לשוק המניות מתוך הנחה שזה נדון לכישלון. בשבועות האחרונים אני קורא דעות שהשוק האמריקאי והאירופאי עומדים בפני שנים קשות, וסבירות די גבוהה שצפוייה מפולת בסופו של דבר גם בשוק המניות. השאלה אם אני כמשקיע בשיטת המניות המנצחות צריך להתעלם מאיתותים כאלה? אני מנהל לעצמי תיק קטן יחסית מאז 2007 בהצלחה בהחלט נאה. אני משקיע בשוק האמריקאי, בוחר מניות מנצחות מתוך נוסחת הקסם של ג’ואל גריבלאט על פי קריטריונים שלימדת בזמנו על בסיס- יחסים של חובות למזומנים, תזרים מזומנים ותשואה על ההון כפי שהיו הנוסחאות בזמנן. כאמור אני משלב בין שתי השיטות ונראה לי שזה די מוצלח. אבל, אני שוב ושוב חוטא ביציאות מהשוק כאשר אני “מריח” מפולת, וחוזר לשוק לעמים אפילו אחרי מספר ימים. ברור לי שאני לא פועל נכון אבל איכשהוא זה קורה. בסך הכל זה קורה לא בתכיפות, נאמר פעם פעמיים בשנה בממוצע, אבל עדיין זה נראה לי כמכשול להצלחה יותר טובה. לפני יומיים מכרתי את התיק שלי ואני כרגע שוב מתלבט אם להיכנס שוב לשוק.
בתודה מראש – גבי
היי גבי,
מה שלומך?
אני מניח שבתוך תוכך אתה יודע את התשובה – אף אחד אינו יכול לתזמן את השוק ולכן אין זה חכם לצאת ולהיכנס לפי תחושות בטן. במיוחד בהשקעה בשיטות כמו שיטת המניות המנצחות, ההצלחה טמונה דווקא בהתמדה רציפה בהשקעה ללא כל התייחסות למצב השוק. אם זה כך, זה רק קושי פסיכולוגי להתמודד עם העניין.
הכלל שלי בשביל זה הוא מאוד פשוט (אבל בכלל לא קל לביצוע!): אני משתדל להתעלם ממצב השוק או הכלכלה וקונה מניה אך ורק כאשר היא נסחרת בזול. כשאיני מוצא מניות זולות, אני שומר את כספי ההשקעה שלי במזומן (או מק”מ לצורך העניין). עד כמה שזה נשמע בנאלי, זה עובד. מובן כי שוק דובי חזק משפיע לשלילה על מחירי מרבית המניות, אבל בטווח הארוך המניות הזולות ינצחו את השוק. זה לא קל לביצוע, אבל זאת הדרך היחידה שאני מכיר להצליח בהשקעה במניות.
שלום ינון
אני מתעניין בנושא אופציות על מדד המעו”ף ואשמח אם תוכל לענות לי על כמה שאלות שלא מצאתי תשובות במקום אחר.
א. האם מחיר האופציה (שער אחרון) כפי שמופיע לדוגמה בגלובס
הינו באגורות .
ב. האם מחיר המופיע בעמודה של ביקוש / היצע הינו באגורות לכל הכמות המופיע לצד העמודות הנ”ל , או רק ליחידה אחת .
ג. האם ניתן לממש אופציות אלו לפני מועד הפקיעה (כמו בכתבי אופציה) .
ד. אם אני מחזיק באופציה עד מועד הפקיעה , האם ביום הפקיעה צריך לתת הוראה לבנק לממש (בהנחה שהאופציה עדיין בכסף או בתוך הכסף) או שזה מתבצע באופן אוטומטי על ידי הבורסה והחשבון בנק מזוכה בהתאם .
בתודה מראש .
היי עוזי,
אפתח ואדגיש כי למרות שיש אסטרגיות השקעה מסויימות באופציות, שוק אופציות המעו”ף הישראלי הוא קזינו לשמו ואני ממליץ לך בחום להתרחק ממנו (בוודאי עד שגיבשת אסטרטגית השקעה ברורה).
א. שערים של ניירות ערך ישראליים תמיד נקובים באגורות.
ב. שוב, השער הוא באגורות, אבל זכור כי רכישת אופציה אחת היא אופציה ל- 100 יחידות.
ג. אופציות מעו”ף ניתנות למכירה כמו שהן או למימוש במועד הפקיעה (תמורת כסף במקרה שהרווחת).
ד. מתבצע באופן אוטומטי, אבל בכל מקרה כדאי שתדבר עם הברוקר (או הבנק) שלך.
ינון שלום,
לאחרונה, בעקבות התעוררות רצינית בענף האנרגיה הירוקה בארץ, גם מצד הממשלה (הפניית משאבים רבים לתחום) וגם ע”י יזמים חדשים הממשיכים להצטרף לתחום, החלטתי שאני רוצה להשקיע סכום כסף למשך כמה שנים טובות בתחום האנרגיה הירוקה בארץ.
אני סבור שתחום זה יתפתח בארץ בקצב מהיר יותר מאשר בשאר העולם ולכן אני מעדיף להשקיע בשוק המקומי.
האם יש איזשהיא אפשרות השקעה בתחום בארץ בלבד? כלומר בקרנות נאמנות או תעודות סל העוקבות אחר חברות ישראליות בלבד?
אודה לתשובתך או לכל אחד אחר שיכול לתרום מידע בנושא.
היי רן,
את החברות הירוקןת בארץ אפשר לספור על כף יד אחת ולכן אין גם תעודות או קרנות שמחזיקות רק בחברות ממגזר זה. בחו”ל הסיפור שונה ויש מגוון עצום של חברות העוסקות בתחום וגם ים של תעודות וקרנות. בישראל יש את הקרן הירוקה של אלטשולר שחם ואת זו של מיטב (וזאת ממש לא המלצה לקנייתן!).
אם אתה שואל אותי, לא בטוח שהייתי בוחר רק במגזר הזה כהשקעה ארוכת טווח. לא שהוא לא יפרח, אבל כולם כבר יודעים את זה, וזה משתקף במחירי מניות החברות מהמגזר. לכן, הייתי בודק גם מגזרים אחרים, פחות פופולאריים, כמו מגזר המים או מגזר הפיננסים (ראה כאן למשל: http://bursa4u.com/archives/246 ).
היי ינון
אני עוקב אחרי הטורים שלך ב”גלובס” תקופה ארוכה והספקתי ללמוד קצת מהאתר הקודם שנסגר… ואני רוצה להודות לך מאוד על השקעתך ועל המידע המועיל שאתה נותן לנו.
בזמנו באחד הטורים שלך המלצת על מניית TA ואכן רכשתי אותה כמניית ערך בתיק בשבוע האחרון עלתה ב 300 אחוז במצטבר , האם זה הזמן לממש ולחפש מניות אחרות או שמעצם היותה מניית ערך כדיי להמשיך ולהחזיק לעוד מספר שנים ?
היי יניב,
אין היגיון להחזיק מניה לטווח ארוך סתם כך. בדרך כלל לוקח למניה זמן ממושך יותר להגיע למחיר ההוגן שלה, אבל אם היא עולה לשם מהר אין טע למהישך להחזיק. לדעתי TA עדיין שווה יותר ממה שהיא נסחרת היום, אבל ההנחה כבר אינה כה גדולה כמו שהייתה לפני מספר שבועות.
הי ינון,
קודם כל תודה רבה על האינפורמציה , למדתי ממך המון!
לשאלתי, רציתי לשמוע את דעתך על אילקס מדיקל, באופן ספציפי עכשיו לאחר הקניה של מדטכניקה, לטעמי היא מתומחרת נמוך, מה דעתך?
היי לירז,
לא הסתכלתי על החברה לאחרונה, אבל ממבט ראשון היא אכן נראית מעניינת. את מדטכניקה אני מחזיק – היא חברה מעולה, ואני בטוח שההשקעה של אילקס בהם תניב להם רווחים יפים בעתיד.