איך לנתח חברות ומניות

איך לדעת שהחברה תפשוט רגל שנתיים לפני שזה יקרה

למי שלא שם לב, אנחנו כבר חמש שנים לאחר פרוץ המשבר הכלכלי בעולם ב- 2008. אולם, בעוד העולם המפתוח ממשיך להתאושש בקצב כזה או אחר, אצל חברות ישראליות רבות המצב הפיננסי גרוע הרבה יותר ממצבן ערב המפולת. לפי הנתונים של חברת המידע העסקי BDI לסוף הרבעון השלישי של 2012, לדוחות של 11% מהחברות המקומיות מוצמדת [...]

איך לנתח חברות ומניות

איך לתמחר מניה ב- 60 שניות

תמיד טוב להתרחק מהשקעה במניות הנסחרות במכפילים גבוהים. יחד עם זאת, לעיתים הצמיחה של החברה יכולה לפצות בעתיד על התמחור הנוכחי, שנראה יקר כביכול. מכפיל הרווח (מחיר המניה מחולק ברווח הנקי למניה ב- 12 החודשים האחרונים) אינו כלי מדויק להערכת רמת התמחור של מניה, אבל הוא שימושי מאוד בשביל לסייע לנו לבחון זאת. הרעיון הוא [...]

איך לנתח חברות ומניות

כיצד לאתר היום את טבע של המחר

מידי שנה צצות עוד חברות מתחום הביומד, המבטיחות לפתח מוצר מהפכני למחלות חשוכות מרפא. ברור כי אם תשקיעו לטווח ארוך במניות של חברה שכזו רגע לפני הפריצה, והיא תצליח, תהיו אנשים עשירים מאוד. יחד עם זאת, הסטטיסטיקה מלמדת כי רק חברה אחת מתוך כמה עשרות תגיע לרווחיות מסויימת, ורק אחת מתוך כמה מאות תהפך לחברה [...]

איך לנתח חברות ומניות, השקעות למתחילים, כיצד להשקיע נכון

מה לעשות כשהעסק הולך למות

הירידה בהכנסות, הצורך בהחזר מיידי של חובות, בעיקר תשלומי ריבית למחזיקי אג”ח, יחד עם מכשולי האשראי המחמירים שמציבים הגופים הפיננסים מאז פרוץ המשבר, הובילו חברות רבות להתקל בקשיי נזילות חמורים, שמתבטאים בדיווחים רבים של “אזהרת עסק חי”. אזהרת עסק חי, היא תמרור אזהרה של החברה בפני הציבור, על כך שיש ספק בדבר יכולתה להמשיך ולהתקיים [...]

איך לנתח חברות ומניות, השקעות למתחילים, כיצד להשקיע נכון

מתי למכור מניה

בחירת מניות לתיק ההשקעות שלנו אינה משימה קלה. יחד עם זאת, ההחלטה מתי למכור את החזקותינו קשה הרבה יותר. אם אתם נשענים על המלצות אנליסטים בקניית מניותיכם, לא תוכלו להיעזר בהם בעיתוי המכירה, משום שהמלצות מכירה כאלו הן נדירות יחסית. מחסור זה וההשענות הרבה על המלצות אנליסטים, מובילה משקיעים רבים למכור את מניותיהם מסיבות לא [...]

איך לנתח חברות ומניות, השקעות למתחילים, כיצד להשקיע נכון

המלכודות של שיטת היוון תזרים המזומנים

מחיר המניה כשלעצמו אינו אומר דבר על שוויה האמיתי של החברה, אשר שווה לערך הנוכחי של כל המזומנים שתזרים החברה לידיה במהלך כל שנות פעילותה. מובן כי שווים הנוכחי של מזומנים הנמצאים כעת בקופת החברה, הוא פשוט השווי שלהם. אבל, מזומנים שיזרמו בעתיד, שווים היום פחות. אם לדוגמא תקחו 100 ש”ח ותשקיעו אותם באג”ח בתשואה [...]

איך לנתח חברות ומניות, כיצד להשקיע נכון

איך לנתח מניות במהירות בעזרת יחסים פיננסים

היחסים הפיננסים הם כלי בעל ערך רב בניתוח חברות. הם פשוטים מאוד לחישוב, ואם אתם מודעים למגבלות שלהם, הם יכולים לקצר מאוד את משך הזמן הנדרש בכדי לקבל החלטה האם להמשיך לנתח את החברה בצורה מעמיקה יותר או האם להתרחק ממנה. פרט ליחסי השווי, בהם לא נעסוק הפעם, ניתן למנות שלוש קבוצות עיקריות: יחסי רווחיות, [...]

איך לנתח חברות ומניות