התיק של ינון

מכירה רעיונית של ניירות ערך

בעקבות רפורמת טרכטנברג בתחום המיסוי, שאושרה לאחרונה בכנסת, שיעור המס על ריבית, דיבידנד ורווח הון ריאלי ליחידים, יעלה מ- 20% ל- 25% החל מ- 2012. המשמעות היא, שמי שימכור מניות לפני סוף 2011, ישלם מס נמוך יותר ממי שימכור אותם ב- 2012.

כפי שקורה במקרים כאלו, בשביל שלא תהיה מכירה המונית של ניירות ערך, משרד האוצר והבורסה מאפשרים למשקיעים לבצע מכירה רעיונית של החזקותיהם, על מנת לשלם את שיעור המס הנוכחי. הרעיון הוא שהמניות לא נמכרות באופן מעשי בבורסה, אלא נקבע שער למניה (ככל הנראה שער הסגירה של המניה ביום המכירה הרעיונית), שבגינו יחושב רווח ההון. חשוב להדגיש כי אפשר לבצע מכירה רעיונית רק על כל סכום ההחזקה (ולא על חלק ממנה).

דוגמא: קניתם מניות של חברת אבג בסכום של 100 שקלים וכעת אתם נמצאים ברווח של 50 שקלים (כלומר ההחזקה שלכם שווה 150 שקלים). במידה ותבצעו מכירה רעיונית של ההחזקה עד סוף 2011, מה שיקרה בפועל, הוא שתידרשו לשלם מס רווחי הון של 10 שקלים (20% מ- 50 שקלים), וההחזקה שלכם במניה תישאר בסך 150 שקלים (כאילו מכרתם את כל מניות אבג שאתם מחזיקים, שילמתם מס בשיעור של 20% על הרווח, ואז קניתם מחדש את אותו מספר המניות שהיה לכם קודם, במחיר הסגירה של יום המסחר בו תבצעו את המכירה הרעיונית).

האם זה כרוך בעלות כלשהי?

כמו כל פעולת מסחר רגילה, פעולות המכירה הרעיונית והקניה מחדש כרוכות בעמלת המסחר הרגילה שלכם. עם זאת, אם אתם משקיעים דרך הבנק או שעמלת המסחר שאתם משלמים גבוהה מ- 0.1% משווי הפעולה, כדאי שתדעו שבדיון בוועדת הכספים של הכנסת הסכימו הבנקים כי העמלה עבור מכירה רעיונית של ניירות ערך תרד ל- 0.1% משווי הפעולה (אני מניח שעמלת המינימום בכל זאת תישאר בעינה). כדאי שתדגישו את העניין בפני הברוקר שלכם כדי שלא תשלמו יותר ממה שצריך.

האם כדאי לעשות מכירה רעיונית?

אם אתם מעדיפים לשלם פחות למס הכנסה, ברור שכדאי לבצע את המכירה הרעיונית של הניירות שנמצאים ברווח (אם לא הבנתם, אם תמכרו ב- 31/12/2011 תשלמו 20% מס על הרווח, אבל אם תמכרו ב- 1/1/2012 כבר תשלמו 25% על אותו הרווח…). לכן, אני באופן אישי בהחלט מתכוון לנצל את זה.

כמובן שיש שיקולים לכאן ולכאן, ואתם צריכים לשקול היטב האם לבצע את המכירה הרעיונית או שלא. הסברים נוספים ודוגמאות אתם יכולים לראות כאן למשל.

בכל מקרה, זכרו כי תצטרכו להביא כסף חדש מהבית בשביל לשלם את המס. אז אם אין לכם את הסכום הזה, חשבו פעמיים לפני שאתם מבצעים את המכירה הרעיונית.

איך מבצעים את המכירה הרעיונית בפועל?

באמצעות פניה אל הבנק או הברוקר הפרטי שלכם.

אם יש לכם עדיין שאלות, אתם מוזמנים לפנות אלי למייל ואשמח לעזור.

דיון

  • שלמה אפשטיין  18/12/2011

    שלום

    ואם כל הניירות בתיק בהפסד האם יש הגיון לבצע מכירה רעיונית ?
    או שזה לא נותן לי כלום

  • ינון אריאלי  18/12/2011

    היי שלמה,
    ההפסד יירשם כאירוע מס ותוכל לקזז אותו מרווחי הון שיהיו לך בעתיד. עם זאת, מובן כי במקרה כזה ייתכן ועדיף למכור את הניירות ולייצר את “ההפסד” דווקא ב- 2012, משום שהוא יקנה זיכוי מס גדול יותר (שהרי המס יעלה מ- 20% ל- 25%). אבל, צריך לזכור כי במכירה רעיונית הניירות ימכרו ויקנו בחזרה באותו השער, ובמקרה של מכירה וקניה רגילים, ובמיוחד במניות עם סחירות נמכוה, אתה עשוי לקנות בשער גבוה יותר מזה שבו מכרת.

  • רונן  19/12/2011

    עדיף בכל מקרה לא למכור ני”ע בהפסד בשנת 2011. ניירות אלה “יגרמו” לכך שרווחים עתידיים ימוסו רק ב-20% (עד לגובה ההפסד)

  • רונן  19/12/2011

    התכוונתי שעדיף שלא לבצע מכירה רעיונית שתייצר הפסד ב-2011

  • נעמה  24/12/2011

    בעניין מכירה ני”ע בהפסד, נניח של 1000 ש”ח. כיצד יבוצע הקזוז כנגד רווחי הון, ב 2012 , נניח של 1500 ש”ח, אם המכירה בוצעה ב 2011 או ב- 2012?

  • ינון אריאלי  25/12/2011

    היי נעמה,
    למיטב הבנתי זה יהיה שקל מול שקל (כלומר שיעורי המס השונים לא ישנו). עם זאת, טובי הרוא”ח שדיברתי איתם בנושא לא ידעו לענות על השאלה הזו בוודאות, אז בשביל לקבל תשובה וודאית תצטרכי להתקשר לפקיד השומה באיזור מגורייך.

  • שלמה  25/12/2011

    אני מבין שמקמ ברווח אין צורך לעשות מכירה רעיונית שכן אחוז המס לא עולה ?

  • יגאל  25/12/2011

    היי ינון,

    נראה לי שהתגובה שלך לשלמה סותרת את הפיסקה:
    “אם אין לכם רווחים, תוכלו לקזז את ההפסדים שלכם מול רווחי הון שיהיו לכם בשבע השנים הקרובות. היות ואני סבור שמרבית הניירות שאני מחזיק ישובו להיסחר ברווח בעתיד, אני מעדיף לייצר את אירוע המסוי (באמצעות המכירה הרעיונית), כך שאוכל להשתמש בהפסדים לצורך הקטנת תשלום המס על רווחי הון עתידיים.”

    די מטעה ולא מקצועי.

    יגאל.

  • ינון אריאלי  25/12/2011

    היי שלמה,
    לדעתי לא, אבל עדיף שתשאל את יועץ ההשקעות שלך.

  • ינון אריאלי  25/12/2011

    היי יגאל,
    נשאלת השאלה כיצד יתייחס מס הכנסה להפסדים שנוצרו לפי שיעור מס של 20% (2011) לעומת אלו שיווצרו בשיעור מס של 25% (החל מ- 2012). בימים האחרונים בדקתי את הנושא, ולא קיבלתי תשובה מוחלטת. לכן, ההערכה שלי היא שמס הכנסה לא יבדיל בין הפסדים ב- 2011 לבין אלו שיקרו החל מ- 2012. אם זה כך, אכן אין חשיבות למכירה עכשיו או ב- 2012. בכל מקרה, אם אתה יודע משהו אחר, נשמח להשכיל.

  • סתיו  25/12/2011

    הי יינון,
    נדמה לי שפירסמת כאן קודם בראש הבלוג קרן השקעות פרטית שתכננת להקים. אני כבר לא רואה את זה. האם זה עוד רלבנטי? תודה.

  • ינון אריאלי  26/12/2011

    היי סתיו,
    זה מאוד רלוונטי, פשוט כבר לא מוצג בראש האתר (נמצא כאן: http://bursa4u.com/home/hedge-fund ). אם אתה מעוניין בפרטים נוספים אנא פנה אלי במייל.

  • תוהה  01/07/2018

    האם אפשרות של מכירה רעיונית מותרת ואפשרית גם כעת, כשאין שינוי במיסוי?
    הסיבה:
    כפנסיונר שלא מנצל את כל מדרגות המס שמתחת ל 25% ושיש לו תיק ני”ע (בנוסף לפוליסת חיסכון ולקופ”ג), חבל לי שלא לנצל את הפוטנציאל הגלום במכירת רווחים מידי שנה, על מנת לנצלם בשיעור מס הנמוך מ 25%.
    ניתן כמובן לבצע מכירה ואח”כ קניה מחודשת יזומים, אך בד”כ המשמעות היא גם פער לרעתי בין שער הקניה לשער המכירה.

השאר תגובה

* כתובת המייל שלך לא תפורסם
* אנו מנועים מלענות על שאלות בנוגע למניות ספציפיות