התיק של ינון

איך לנתח חברות ומניות

איך לדעת שהחברה תפשוט רגל שנתיים לפני שזה יקרה
איך לדעת שהחברה תפשוט רגל שנתיים לפני שזה יקרה
17/03/2013 • איך לנתח חברות ומניות
למי שלא שם לב, אנחנו כבר חמש שנים לאחר פרוץ המשבר הכלכלי בעולם ב- 2008. אולם, בעוד העולם המפתוח ממשיך להתאושש בקצב כזה או אחר, אצל חברות ישראליות רבות המצב הפיננסי גרוע הרבה יותר ממצבן ערב המפולת. לפי הנתונים של חברת המידע העסקי BDI לסוף הרבעון השלישי של 2012, לדוחות של 11% מהחברות המקומיות מוצמדת […]
איך לתמחר מניה ב- 60 שניות
איך לתמחר מניה ב- 60 שניות
24/03/2010 • איך לנתח חברות ומניות
תמיד טוב להתרחק מהשקעה במניות הנסחרות במכפילים גבוהים. יחד עם זאת, לעיתים הצמיחה של החברה יכולה לפצות בעתיד על התמחור הנוכחי, שנראה יקר כביכול. מכפיל הרווח (מחיר המניה מחולק ברווח הנקי למניה ב- 12 החודשים האחרונים) אינו כלי מדויק להערכת רמת התמחור של מניה, אבל הוא שימושי מאוד בשביל לסייע לנו לבחון זאת. הרעיון הוא […]
כיצד לאתר היום את טבע של המחר
כיצד לאתר היום את טבע של המחר
24/05/2009 • איך לנתח חברות ומניות
מידי שנה צצות עוד חברות מתחום הביומד, המבטיחות לפתח מוצר מהפכני למחלות חשוכות מרפא. ברור כי אם תשקיעו לטווח ארוך במניות של חברה שכזו רגע לפני הפריצה, והיא תצליח, תהיו אנשים עשירים מאוד. יחד עם זאת, הסטטיסטיקה מלמדת כי רק חברה אחת מתוך כמה עשרות תגיע לרווחיות מסויימת, ורק אחת מתוך כמה מאות תהפך לחברה […]
מה לעשות כשהעסק הולך למות
15/04/2009 • איך לנתח חברות ומניות
הירידה בהכנסות, הצורך בהחזר מיידי של חובות, בעיקר תשלומי ריבית למחזיקי אג”ח, יחד עם מכשולי האשראי המחמירים שמציבים הגופים הפיננסים מאז פרוץ המשבר, הובילו חברות רבות להתקל בקשיי נזילות חמורים, שמתבטאים בדיווחים רבים של “אזהרת עסק חי”. אזהרת עסק חי, היא תמרור אזהרה של החברה בפני הציבור, על כך שיש ספק בדבר יכולתה להמשיך ולהתקיים […]
מתי למכור מניה
10/03/2009 • איך לנתח חברות ומניות
בחירת מניות לתיק ההשקעות שלנו אינה משימה קלה. יחד עם זאת, ההחלטה מתי למכור את החזקותינו קשה הרבה יותר. אם אתם נשענים על המלצות אנליסטים בקניית מניותיכם, לא תוכלו להיעזר בהם בעיתוי המכירה, משום שהמלצות מכירה כאלו הן נדירות יחסית. מחסור זה וההשענות הרבה על המלצות אנליסטים, מובילה משקיעים רבים למכור את מניותיהם מסיבות לא […]
המלכודות של שיטת היוון תזרים המזומנים
23/02/2009 • איך לנתח חברות ומניות
מחיר המניה כשלעצמו אינו אומר דבר על שוויה האמיתי של החברה, אשר שווה לערך הנוכחי של כל המזומנים שתזרים החברה לידיה במהלך כל שנות פעילותה. מובן כי שווים הנוכחי של מזומנים הנמצאים כעת בקופת החברה, הוא פשוט השווי שלהם. אבל, מזומנים שיזרמו בעתיד, שווים היום פחות. אם לדוגמא תקחו 100 ש”ח ותשקיעו אותם באג”ח בתשואה […]
איך לנתח מניות במהירות בעזרת יחסים פיננסים
07/02/2009 • איך לנתח חברות ומניות
היחסים הפיננסים הם כלי בעל ערך רב בניתוח חברות. הם פשוטים מאוד לחישוב, ואם אתם מודעים למגבלות שלהם, הם יכולים לקצר מאוד את משך הזמן הנדרש בכדי לקבל החלטה האם להמשיך לנתח את החברה בצורה מעמיקה יותר או האם להתרחק ממנה. פרט ליחסי השווי, בהם לא נעסוק הפעם, ניתן למנות שלוש קבוצות עיקריות: יחסי רווחיות, […]
איך לאתר חברה בצרות
11/12/2008 • איך לנתח חברות ומניות
גם אם אתם לא מומחים בניתוח חברות, מבט חפוז על הדוחות שלהן, ובחינת כמה פרמטרים, יוכלו לסייע לכם להחליט אם מדובר בחברה מתדרדרת. כל שנדרש הוא להכיר מעט את הדוחות הפיננסים שונים, את המאזן, את דוח רווח והפסד ואת דוח תזרים המזומנים. ארבעה דברים שצריך לבדוק בחברה 1. איתנות פיננסית: חברה שאינה יכולה לממן את […]
האם המניה שלי יקרה?
18/01/2008 • איך לנתח חברות ומניות
מכפיל הרווח, המחושב על ידי חלוקת מחיר המניה ברווח הנקי למניה ב- 12 החודשים האחרונים, הוא אמת מידה להערכת מצב התמחור של מניות החברה, תחת ההנחה כי לחברות מאותו המגזר צפוי להיות מכפיל דומה. קיימים מכפילים אמינים יותר, לדוגמא מכפיל הרווח לשווי חברה (EY) בו אנו מרבים להשתמש באתר, אך מכפיל הרווח יכול לסייע לנו […]