התיק של ינון

אסטרטגיות השקעה

התרופה לתנודתיות בשוק ההון: מדריך למשקיע הנבהל
התרופה לתנודתיות בשוק ההון: מדריך למשקיע הנבהל
14/02/2019 • אסטרטגיות השקעה
השנים האחרונות התאפיינו בתנודתיות ניכרת בשוק המניות והאג”ח בישראל ובעולם וגרמו ללא מעט משקיעים לחרדות, לנדודי שינה, ואף לביצוע שינויים בתיק. דווקא מי שיקבלו החלטות שקולות ומדודות יראו תוצאות בטווח הארוך. מדדי המניות בארה”ב ירדו במהלך 2018 ארבע פעמים בשיעור גדול מ-10%, וגם בבורסה המקומית ראינו תנודתיות רבה, שהדירה שינה מעיני המשקיעים. התנודתיות המוגברת נגרמת […]
עוד שנה נהדרת לתיק הרובוט הישראלי. מי המניות ל-2017?
עוד שנה נהדרת לתיק הרובוט הישראלי. מי המניות ל-2017?
11/06/2017 • אסטרטגיות השקעה
2016 הייתה שנה מצוינת עבור תיק מניות הרובוט הישראלי, ש”טס” 38.7%… למי שעדיין לא מכיר (או שכח), תיק הרובוט מתבסס על אסטרטגיית ההשקעה האוטומטית של מנהל ההשקעות ג’ון דורפמן, שמטרתה לאתר חברות רווחיות וללא יותר מידי חובות, שמניותיהן הן הזולות ביותר בבורסה על פי מכפיל הרווח שלהן (מכפיל הרווח הוא מדד תמחורי פופולארי, המחושב על […]
מניות הנטנט של וול-סטריט
10/11/2016 • אסטרטגיות השקעה
בנג’מין גראהם, אבי השקעות הערך, חיבב במיוחד את אסטרטגיית ההשקעה במניות נט-נט. האסטרטגיה מתבססת על קניית מניות של חברות הנסחרות בהנחה משמעותית לשווי הנכסי הנקי השוטף שלהן (Net current asset value, NCAV), כלומר שווי השוק נמוך מסך הרכוש השוטף בניכוי כל ההתחייבויות שלהן. למעשה, גראהם אף הלך צעד אחד קדימה וחישב שווי שמרני יותר – […]
תיק הרובוט מביס שוב את השוק. מי המניות ל-2016?
תיק הרובוט מביס שוב את השוק. מי המניות ל-2016?
10/06/2016 • אסטרטגיות השקעה
עוד שנה נהדרת לתיק הרובוט הישראלי. למי שעדיין לא מכיר (או שכח), תיק הרובוט מתבסס על אסטרטגיית ההשקעה הפסיבית (או האוטומטית) של מנהל ההשקעות ג’ון דורפמן. בדומה להשקעה באמצעות תעודות סל, הרעיון של אסטרטגיות פסיביות, הוא לבחור סט קריטריוני סינון קבועים, בדרך כלל כאלו המתבססים על פרמטרים פונדמנטאליים (מכפילים ויחסים פיננסים), לקנות את 10-20 המניות […]
תיק מניות הרובוט ל- 2015
תיק מניות הרובוט ל- 2015
11/06/2015 • אסטרטגיות השקעה
אחת האסטרטגיות הפסיביות (או האוטומטיות) המעניינות ביותר שאני מכיר היא שיטת הרובוט של מנהל ההשקעות ג’ון דורפמן. בדומה להשקעה באמצעות תעודות סל, הרעיון של אסטרטגיות פסיביות, הוא לבחור סט קריטריוני סינון קבועים, בדרך כלל כאלו המתבססים על פרמטרים פונדמנטאליים (מכפילים ויחסים פיננסים), לקנות את 10-20 המניות האטרקטיביות ביותר העומדות באותם קריטריונים, ולהחליפן אחת לשנה במניות […]
עשר מניות הרובוט ל- 2014
עשר מניות הרובוט ל- 2014
15/06/2014 • אסטרטגיות השקעה
ב- 1999 החל מנהל ההשקעות ג’ון דורפמן, לנהל תיק וירטואלי שהתבסס על שיטה אוטומטית לבחירת 10 מניות של חברות רווחיות ולא ממונפות הנסחרות במכפילים הזולים ביותר, החזקתן במשך שנה ולאחר מכן החלפתן ב- 10 מניות חדשות. המטרה הייתה לבחון האם אסטרטגיה פשוטה שלא מצריכה ניתוח מעמיק של חברות, יכולה לא רק לגבור על מרבית מנהלי […]
המניות שלא מושפעות מהתנודתיות בשווקים
28/06/2013 • אסטרטגיות השקעה
הסערה שמתחוללת בשווקים לאחרונה מטרידה את שנתם של משקיעים רבים. הפעם, בניגוד למה שקרה בשנים האחרונות, גם מחזיקי האג”ח חווים ירידות מכאיבות בתיקים שלהם. למען האמת, כבר שנה וחצי שאני טוען שיש בועה בשוק האג”ח, הן הממשלתי ובוודאי הקונצרני, ולאחרונה היא מתחילה להתפוצץ בעקבות עליית התשואות בארה”ב. בניגוד לאג”ח, שוק המניות, לפחות האמריקני, נסחר במחיר […]
אחרי 54% ב-2012, הנה מניות הרובוט ל-2013
אחרי 54% ב-2012, הנה מניות הרובוט ל-2013
07/06/2013 • אסטרטגיות השקעה
כולנו מכירים את הסיפור על הקוף שגבר על מנהל ההשקעות האקטיבי, מעין תחרות בין אסטרטגיית השקעה פסיבית לבין תיק מנוהל של המקצוענים, בה האסטרטגיה האוטומטית יצאה כשידה על העליונה. השאלה המעניינת יותר, היא האם הקוף יכול גם לגבור על שוק המניות עצמו? מסתבר שכן. יש מגוון רחב של אסטרטגיות אוטומטיות כאלו, שאחת החביבות עלי ביותר […]
לנצח את השוק בעזרת שיטת אושונסי
17/01/2013 • אסטרטגיות השקעה
האם אתם מאמינים שאפשר לחזות את התנהגות שוק המניות בעתיד? לדעתי לא. ובכל זאת, בשנת 2006 פרסם מנהל ההשקעות המפורסם ג’ימס אושונסי את הספר “Predicting the Markets of Tomorrow: A Contrarian Investment Strategy for the Next Twenty Years”, בו הוא טען שאפשר לחזות לאן ילך השוק אם רק מסתכלים על מגמות ארוכות טווח של השוק. […]