התיק של ינון

מניות הרובוט הישראליות ל-2018

11/06/2018 • ינון אריאלי
מניות הרובוט הישראליות ל-2018

שנה “רגועה” עברה על תיק הרובוט הישראלי, שממשיך לנצח את המדדים עם תשואה שנתית ממוצעת של 27.2% בשש השנים האחרונות. (אגב, למי שלא מכיר, אציין כי תחלופת המניות בתיק היא באמצע חודש יוני, כלומר עכשיו).

תיק הרובוט מבוסס על אסטרטגיית ההשקעה האוטומטית של מנהל ההשקעות ג’ון דורפמן, שמחפשת חברות רווחיות, לא ממונפות, שנסחרות בתמחור הזול ביותר בבורסה על סמך מכפיל הרווח שלהן (מכפיל הרווח הוא מדד תמחורי פופולארי, המחושב על ידי חלוקת שווי השוק של החברה ברווח הנקי שלה ב-12 החודשים האחרונים). הרעיון הוא להקדיש 60 שניות בלבד לסינון 10 מניות אטרקטיביות, קניה שלהן בצורה עיוורת והחלפתן כעבור שנה במניות רובוט אטרקטיביות חדשות.

תתפלאו אבל זה עובד מדהים…

איזו תשואה מניבה השיטה?

התיק הווירטואלי של דורפמן הניב תשואה שנתית ממוצעת של 15.58% ב-17 השנים בהן הוא מפעיל אותו, זאת לעומת 4.17% בשנה בלבד שהשיג ה- S&P500 באותן שנים (התיק האחרון שלו היה בינואר 2016, ומאז הוא הפסיק לפרסם אותו). אני מיישם את האסטרטגיה בשוק המניות המקומי מאז 2012 וגם כאן היא עובדת נהדר.

השיטה לא עובדת כמובן כל שנה. יש גם שנים בהן התשואה נמוכה מזו של המדדים. בשנה החולפת למשל (מיוני 2017 עד יוני 2018), השיג תיק הרובוט 4.0%, נמוך יותר מת”א 35 שהניב 7.5% אבל גבוה ממדד ה-SME60 של המניות הקטנות יותר, שירד ב-16.8%.

(המחירים מתואמים לחלוקת דיבידנדים.)

אבל לאורך תקופה ארוכה יותר, גם תיק הרובוט הישראלי מביס את המדדים. מאז 2012 התיק הניב תשואה שנתית ממוצעת מדהימה של 27.2%, הרבה יותר גבוהה מתשואת ת”א 35 (6.3%) ותשואת מדד ה-SME60 (11.1%).

חשוב לשים לב לעובדה שהתנודתיות של תיק הרובוט, כפי שהיא באה לידי ביטוי בסטיית התקן שלו, דומה לזו של המדדים המובילים בת”א. במילים אחרות, השיטה מנצחת את המדדים ללא לקיחת סיכון גבוה יותר מאשר בקניית תעודת סל פשוטה שעוקבת אחריהם.

האם השיטה תמשיך לעבוד גם בעתיד?

לצערי, אני לא יכול לחזות את העתיד, ולכן אני לא יכול להבטיח את זה. עם זאת, אסטרטגיות של קנית מניות של חברות איכותיות הנסחרות במכפילים נמוכים נוטות להשיג תשואה עודפת על המדדים לאורך זמן, וזה לא השתנה, כך שאני מעריך שהתיק ימשיך לנצח את השוק גם בעתיד. שוב, הוא לא יגבר על השוק כל שנה, אבל בטווח הארוך אני מעריך שהוא יצליח לנצח את המדדים.

איך עובדת שיטת הרובוט הישראלית שלי?

כרגיל, נמחק את כל החברות עם שווי שוק נמוך מ-200 מיליון שקל (כדי לנקות מניות בעלות סחירות נמוכה מידי), נוריד את אלו שיש להן חובות לזמן ארוך שגבוהים מההון העצמי ואת אלו שלא היו רווחיות ב- 12 החודשים (המדווחים) האחרונים. מתוכן נבחר לתיק (בשיעור החזקה זהה) את 10 המניות עם מכפיל הרווח הנמוך ביותר. לא עשיתי כל בדיקות נוספות מעבר לקריטריוני הסינון האלו, כפי שמחייבת השיטה.

אז מיהן 10 מניות הרובוט ל- 2018?

לצפייה ברשימת מניות הרובוט החדשה לחצו על כפתור התשלום למטה ובצעו את התשלום בסך 299 ש”ח בצורה מאובטחת באמצעות חשבון הפייפאל שלכם או באמצעות כרטיס אשראי (לבחירתכם), ואשלח אליכם במייל את רשימת המניות העדכנית בצירוף הנחיות מדויקות ליישום השיטה.

נ.ב. אם תשלמו עבור השירות עכשיו, התעריף יישאר קבוע לתמיד גם אם הוא יעלה בעתיד למצטרפים חדשים (והוא עשוי לעלות בשנה הבאה).




שתהיה שנת רובוט מוצלחת…
ינון

דיון

  • מרדכי  15/06/2018

    שלום
    אני עוקב אחריך שנים על גבי שנים ומאוד נהנה

    לדעתי בתשואות של מניות הרובוט השנה לא לקחת בחשבון את הדיבידנדים
    לי יצא עם הדיבינד קרוב ל9 %
    הדיבידנד לבד הינו 4.6 % כולם למעט מגדל חילקו וברימאג ודלק מעל 10%)
    בצירוף %3.8 של המניות (לפי הגיליון ששלחת לנו
    סה”כ 8.4%
    בברכה

    • ינון אריאלי  15/06/2018

      תודה על הפרגון.
      בדקתי את חישוב התשואה והוא כולל גם את הדיבידנדים. ייתכן ורכשת את המניות במחירים טובים יותר משלי, ולכן התשואה שהשגת הייתה גבוהה יותר. הלוואי וכל שנה זה יהיה כך…

  • אורן  15/06/2018

    ינון,
    גם אני מחקה את תיק הרובוט כבר ארבע שנים והתוצאות מצויינות. תודה!

  • יוסי כהן  17/06/2018

    מדהים כמה ששיטה כזאת פשוטה עובדת (עוקב אחריה שנתיים וחצי). גם לי יצאו תשואות יותר גבוהות ממה שאתה מציג באתר, אבל אולי בגלל שקניתי חלק מהמניות במהלך השנה, לא מתי שאתה קנית.

    • ינון אריאלי  17/06/2018

      תודה יוסי.
      מטבע הדברים התשואה השנתית תלויה במחיר בו קנית את המניות אבל לאורך זמן התשואות יהיו דומות לאלו שמוצגות באתר.

  • אופיר  19/06/2018

    היי ינון, האם מרדכי צודק לגבי התשואה?

    • ינון אריאלי  19/06/2018

      היי אופיר,
      חישוב התשואה שלי מראה את התשואה שמוצגת בטבלה בעמוד זה, שהיא שונה מזו של מרדכי, אבל שוב- יכול להיות שהוא קנה את המניות במחירים טובים יותר מאלו של תיק הרובוט באתר ולכן התשואה שלו יצאה גבוהה יותר. הלוואי ובכל שנה המשקיעים יקבלו תשואה טובה יותר משלי :)

  • שלמה  19/06/2018

    מה ההבדל בין מניות הרובוט לתיק המניות המנצחות שלך?

    • ינון אריאלי  20/06/2018

      היי שלמה,
      שני התיקים מבוססים על אסטרטגיות פסיביות שונות הבוחרות מניות על פי סט קריטריונים קבועים. כל אחד יכול לבחור את השיטה שמדברת אליו יותר.

  • יוספוס פלביוס  19/06/2018

    300 שקל בשביל לדעת רשימה מומלצת של 10 מניות? זה קצת קפיצה מעל הפופיק בן אדם.

  • יהודה פרלמוטר  19/06/2018

    לפי בדיקה מדויקתשלי. שזה כולל דיווידנד. מניות הרובוט 2017 עשו פחות מ 4% , מענין שכל השנים

    שלא היינו במניות הרובוט הם עשו תשואה מדהימה.אבל שזה מניע לבית ספרינו התשואה פחות מ 4% .

    אז לא להתלהב, זה דומה למה שקורה בתיק המניות.

    • ינון אריאלי  20/06/2018

      יהודה,
      סקפטיות זה דבר טבעי וטוב שהוא קיים – אחרת מיליוני משקיעים היו משקיעים לפי שיטת הרובוט והיא הייתה מפסיקה לעבוד. בנוסף, זה מעודד אותי לשמור על רמת שקיפות גבוהה כמו זו שבה מתנהל התיק. זה אומר להציג בתחילת כל שנה את רשימת המניות, מחיר הקניה ומחיר המכירה בסוף השנה, כך שניתן לאמת את התשואות בצורה קלה, כולל את אלו של השנה החולפת (שאגב, באחת התגובות ראיתי שאחד העוקבים אחריה דווקא השיג תשואה גבוהה יותר משלי…). בכל מקרה, אם אתה סבור שהתשואה בשנה מסוימת הייתה שונה מזו שפורסמה באתר, אשמח לראות את המספרים ולבדוק שוב. בהצלחה.

  • אליהו  19/06/2018

    האם רק פעם בשנה קונים מניות או שאתה מוסיף במהלך השנה
    האם התשלום הוא חד פעמי לכל השנה

    • ינון אריאלי  20/06/2018

      השיטה היא כזו שרוכשים את המניות אחת לשנה, מחזיקים ברציפות, ומחליפים במניות חדשות בשנה הבאה (כך שהתשלום הוא חד-פעמי, אחת לשנה).

  • פלוני  22/06/2018

    כבר למעלה מחצי שנה עברה , ???תן מחיר ריאלי…

    • ינון אריאלי  22/06/2018

      רשימת מניות הרובוט היא תמיד מאמצע יוני עד אמצע יוני בשנה שלאחרי, כך שמדובר ברשימה עדכנית לעכשיו. בהצלחה.

  • דני  22/06/2018

    ינון שלום רב,
    האם תיק הרובוט מחליף את תיק 20 המניות שלך בשנים עברו?
    אגב, התשואות בתיק הרובוט יפייפיות.

    • ינון אריאלי  24/06/2018

      תודה על הפרגון.
      תיק הרובוט מתעדכן אחת לשנה, ביוני, והוא שירות נוסף על “תיק המניות המנצחות” שממשיך לפעול כרגיל.

  • מרדכי  23/06/2018

    יקר
    אפשר לסנן לבד בחינם

  • thethe  24/06/2018

    300 שקל על מה בדיוק? זה סינון פשוט שניתן לבצע בכל סקינר לבד ב 10 דק’ עבודה. תודה אבל לא תודה

  • מייק דריקז  28/06/2018

    שלום רב, קראתי על שיטת ה-stock picking והיא נשמעת מעניינת.
    האם התשלום הינו חד פעמי לשנה (נגבה כל שנה ביוני)?
    כמו כן, על מה בדיוק משלמים?
    תודה על ההבהרות,
    מייק

    • ינון אריאלי  28/06/2018

      השיטה היא כזו שרוכשים את המניות אחת לשנה, מחזיקים ברציפות, ומחליפים במניות חדשות בשנה הבאה (כך שהתשלום הוא חד-פעמי, אחת לשנה). התשלום הוא עבור הסברים מלאים ליישום השיטה ורשימת מניות הרובוט לשנה הקרובה.

  • עמיחי רביב  01/07/2018

    מה שלא ברור לי הוא מדוע כדאי להמשיך להחזיק במניה מתוך הקבוצה , לאחר זמן ולאחר שהתברר שהיא , במשך 6-8 חודשים ירדה בשיעור גבוה מהשער התחילי. האם לא יהיה נבון יותר לצמצם את ההחזקה במניה כזאת ולהגדיל את האחזקה במניה אחרת מהרשימה , מאלה שהתפתחו יפה ?

    • ינון אריאלי  01/07/2018

      כל אחד צריך לפעול על פי הבנתו. עם זאת, השיטה מדברת על החזקה רציפה של שנה היות וזה פרק זמן סביר כדי שמחיר המניה יתקן במידה והיא נסחרת בחסר.
      היות ולא בוחנים את המניות לעומק, אין היגיון להקטין פוזיציה באחת ולהגדיל באחרת.

  • ירון דניאל  20/07/2018

    אתה עובד בדומה לגו’אל גרינבלאט….מה ההשוואה לנסדק,או סאפ 500?!….תודה.אני משקיע ב-4 תעודות סל:מדד 35,נסדק פי 2,סאפ 500 פי 3,ודקס פי 2,ממנף את התיק בכדי להשקיע פחות כסף.4 תעודות בסה”כ.

    • ינון אריאלי  21/07/2018

      שיטת הרובוט היא שיטה שונה מזו של גרינבלאט (The magic formula). היות ומדובר במניות הנסחרות בבורסה בת”א, ההשוואה הנכונה היא למדדים מקומיים ואין היגיון להשוות למדדים זרים (מה גם שבמקרה כזה צריך לבצע התאמות מטבעיות כדי להיות אוביקטיביים).

השאר תגובה

* כתובת המייל שלך לא תפורסם
* אנו מנועים מלענות על שאלות בנוגע למניות ספציפיות