התיק של ינון

תיק מניות הרובוט הישראלי ל-2019

06/04/2019 • ינון אריאלי
תיק מניות הרובוט הישראלי ל-2019

המטרה: לבנות ב-60 שניות תיק מניות עם פוטנציאל לנצח את המדדים לאורך זמן. תיק הרובוט הישראלי עושה את זה בהצלחה כבר 7 שנים…

12 החודשים האחרונים לא היו חזקים במיוחד עבור שוק המניות המקומי וזה הכביד גם על תיק הרובוט הישראלי, אבל הוא עדיין הצליח להשיג תשואה חיובית נאה ולגבור על השוק בפער יפה.

למי שלא מכיר, תיק הרובוט מבוסס על אסטרטגיית ההשקעה האוטומטית של מנהל ההשקעות ג’ון דורפמן, שמחפשת חברות רווחיות, לא ממונפות, שנסחרות בתמחור הזול ביותר על בסיס מכפיל הרווח שלהן (מכפיל הרווח הוא מדד תמחורי פופולארי, המחושב על ידי חלוקת שווי השוק של החברה ברווח הנקי שלה ב-12 החודשים האחרונים).

מטרת האסטרטגיה היא להקדיש 60 שניות בלבד לסינון 10 מניות אטרקטיביות, לפחות על הנייר, לקנות אותן בצורה עיוורת ללא ניתוח נוסף ולהחליפן במניות אטרקטיביות חדשות כעבור שנה. מניות של חברות רווחיות, בעלות רמת חוב נמוכה הנסחרות במכפילים נמוכים נוטות להניב תשואה ממוצעת גבוהה יותר מהמדדים, ולכן לאורך זמן האסטרטגיה עובדת יפה.

איזו תשואה הניב תיק הרובוט עד כה?

התיק הווירטואלי של דורפמן הניב תשואה שנתית ממוצעת של 13.6% ב-20 השנים בהן הוא מפעיל אותו, לעומת 5.5% בשנה בלבד שהשיג ה- S&P500 באותן שנים. אני מיישם את אותה השיטה בדיוק מאז 2012 עם מניות ישראליות, ועד עתה התיק הזה עבד אפילו טוב יותר מזה של דורפמן.

גם ב-12 החודשים האחרונים ניצח תיק הרובוט הישראלי את השוק, אם כי התשואה הייתה נמוכה יחסית – 3.7%, לעומת עלייה מזערית של 1.1% של מדד ת”א 35 וירידה כואבת של 8.8%- עבור מדד ה-SME60 (לשעבר מדד היתר 50). כרגיל, היו מניות שעלו וכאלו שירדו, אבל התשואה המשוקללת של התיק הייתה חיובית וגבוהה מתשואת השוק, וזה מה שחשוב.

(החל מהשנה תיק הרובוט יתחיל ויסתיים בתחילת אפריל)

מהשקת התיק ב-2012, הביס תיק הרובוט הישראלי את המדדים עם תשואה שנתית ממוצעת של 23.6%, הרבה יותר גבוהה מתשואת מדד ת”א 35 (5.6%) ומתשואת מדד ה-SME60 (שהייתה 8.0%). מה שמעניין הוא גם שהתנודתיות של התיק דומה לזו של המדדים, כלומר התשואה העודפת מגיעה ללא לקיחת סיכון גבוה יותר מאשר בקניית תעודת סל סטנדרטית.

אילו הייתם מחקים את תיק הרובוט עם 100,000 שקלים מהשקתו ב-2012, הם היו שווים היום 315,823 שקלים! (הפחתתי כמובן מהרווחים את התשלום בגין מס רווחי הון בשיעור של 25%). חייבים להודות שזו תשואה שאפילו משקיעים מקצועיים היו חולמים עליה.

האם השיטה תמשיך לעבוד גם בעתיד?

לאף אחד אין כדור בדולח לחיזוי העתיד, כך שאני לא יכול וגם לא רוצה להבטיח שום דבר לגבי העתיד. בכל זאת, אסטרטגיות של קנית מניות של חברות איכותיות הנסחרות במכפילים נמוכים נוטות להשיג תשואה עודפת על המדדים לאורך זמן, וזה לא השתנה, כך שאני מעריך שהתיק ימשיך לנצח את השוק גם בעתיד. הוא לבטח לא יגבר על השוק בכל שנה, אבל בטווח הארוך אני מעריך שהוא יצליח לנצח את המדדים.

איך נבחרות מניות הרובוט הישראלית שלי?

אני מתחיל עם כל החברות הנסחרות בבורסה בת”א. מוחק את אלו שקטנות מידי (שווי שוק נמוך מ-150 מיליון שקלים), מוחק את אלו שלקחו חובות לזמן ארוך שגבוהים יותר מההון העצמי שלהן ואת אלו שלא היו רווחיות ב- 12 החודשים (המדווחים) האחרונים. מתוך אלו שעברו את הסינון אני בוחר את 10 המניות עם מכפיל הרווח הנמוך ביותר ורוכש אותן בסכום כספי זהה לתיק. זהו, לא עושים שום ניתוחים או בדיקות נוספים.

אז מיהן 10 מניות הרובוט ל- 2019?

גם השנה יש ברשימת מניות הרובוט 10 חברות איכותיות שהמניות שלהן נראות באמת אטרקטיביות.

לצפייה ברשימת מניות הרובוט החדשה לחצו על כפתור התשלום למטה ובצעו את התשלום בסך 299 ש”ח בצורה מאובטחת באמצעות חשבון הפייפאל שלכם או באמצעות כרטיס אשראי (לבחירתכם), ואשלח אליכם במייל את רשימת המניות העדכנית בצירוף הנחיות מדויקות ליישום השיטה.

אם אתם חברים ב”תיק של ינון” תוכלו לראות את רשימת מניות הרובוט בקישור הבא ללא עלות.




שתהיה שנת רובוט מוצלחת.

ינון

דיון

  • אבי אלגום  06/04/2019

    האם תפרסם מניות הרובוט לחברי התיק. אם לאאודה לךאם תוכל לשלוח לי אותם.
    בתודה,
    אבי אלגום.
    נ.ב. האם תוכל לעשות סדנא ניתוח למי שכבר עבר על בנקעם ומסדותפיננסים?

    • ינון אריאלי  06/04/2019

      היי אבי,
      כחבר באתר אתה יכול לצפות ברשימה מידי שנה בחינם. שלחתי לך למייל.
      לגבי סדנה על בנקים – אשקול את העניין ואעדכן אם וכאשר יהיה רלוונטי.
      בהצלחה!

  • רון גולדשטיין  08/04/2019

    חבר באתר, אשמח לקבל את הרשימה

  • פרי פסח  08/04/2019

    ינון שלום

    האם חידוש המנוי שלי מהיום יקנה לי צפייה חינם ברשימה

    בברכה

  • דודי  09/04/2019

    ינון, אני מחקה את התיק מאז 2014 וזה עובד פשוט מדהים.
    יש לי גם תיק מנוהל ושם עושים לי תשואות הרבה יותר נמוכות אבל לוקחים דמי ניהול הרבה יותר גבוהים מה-300 שח שאתה גובה. תמשיך ככה ומצידי תעלה את דמי השימוש… שאפו!

    • ינון אריאלי  09/04/2019

      תודה דודי. שתמשיך להצליח עוד הרבה שנים.

  • איתי יחזקאלי  09/04/2019

    אני חבר באתר אפשר לקבל את הרשימה?

  • יאיר רונן  09/04/2019

    היי ינון,
    האם כעת (כמעט שבוע אחרי פרסום תיק הרובוט) – עוד יש טעם לרכוש אותו? או שיתכן וחלק מהמניות כבר השלימו עלייה מסוימת ואקנה אותן במחיר גבוה יותר?
    תודה

    • ינון אריאלי  09/04/2019

      היי יאיר, מניות התיק עלו בממוצע כ1 אחוז ממועד הפרסום, כך שאני לא רואה בעיה לקנותן גם כעת.

  • גדי איטה  10/04/2019

    ערב טוב אשמח לדעת פרטים על תיק המניות איך זה עובד?

    • ינון אריאלי  11/04/2019

      בדיוק מה שכתוב בכתבה- מסננים 10 מניות לפי קריטריונים קבועים הרשומים בגוף הטקסט, קונים ולאחר שנה מחליפים ב10 מניות חדשות. זה הרעיון.

  • יבגני  14/04/2019

    שלום לך.
    רציתי לדעת למה הזזת את התיק בחודשיים? הרי התשואה יכולה להיות גבוהה או קטנה יותר ממה שאמרת.

    • ינון אריאלי  14/04/2019

      היי יבגני,
      רוב החברות בבורסה הישראלית עברו לדיווח פעמים בשנה בלבד (במחצית השנה ובסוף השנה) במקום דיווח רבעוני, כך שהנתונים יהיו פחות עדכניים ביוני, לעומת אפריל, שם הנתונים הפיננסים יהיו מייד לאחר סיום פרסום הדוחות הכספיים השנתיים. לכן, העברתי את תחלופת המניות בתיק לאפריל-אפריל.

  • יבגני  14/04/2019

    רציתי להגיד תודה על ההסבר.
    אבל לפי דעתי כל חברות שיש לך כרגע בתיק מדווחות 4 פעמים בשנה.ימשיכו כך גם בעתיד כדי לשמר משקיעים.לכן רק חברות שיש להן בעייה תזרימית ידווחו פעמים ולכן הן לא יכנסו לרשימה , ולא יהיה בעייה לתיק.
    תודה.

  • מרדכי  14/04/2019

    זה נראה שבמדד ת”א לא חישבת עם דיבידנד האם אני טועה?

  • איציק בן יהושע  22/05/2019

    היי
    האים עדיין ניתן להכנס למניות המומלצות בשוק בישראלי
    תודה

    • ינון אריאלי  22/05/2019

      לדעתי כן, היות ורוב המניות נסחרות במחיר דומה לזה שהיה בהשקתו באמצע אפריל.

  • איציק בן יהושע  22/05/2019

    איפא נמצא הלינק לתשלום?

  • איציק בן יהושע  22/05/2019

    מצאתי תודה

השאר תגובה

* כתובת המייל שלך לא תפורסם
* אנו מנועים מלענות על שאלות בנוגע למניות ספציפיות