איך לנצח את השוק בעזרת וורן באפט
22/02/2009 • אסטרטגיות השקעה
כל אחד מאיתנו היה רוצה לנצח את השוק, אך לצערנו רק מעטים מצליחים במשימה. אין זה נובע מהעובדה שאין לנו את הכישורים המתאימים, אלא מחוסר הזמן שברשותנו לצורך בחירה חכמה של מניות שיכו את המדדים. על מנת למצוא מניות כאלו, עליכם לסרוק את השוק על פי סט קריטריונים ראשוני כלשהו (למשל מכפיל שווי מאזני נמוך), […]
בר רפאלי, זה טוב לשוק?
16/02/2009 • אסטרטגיות השקעה
יש המאמינים כי ארץ המוצא של הדוגמנית המופיעה על שער מגזין בגדי הים “ספורט אילוסטרייטד”, היוצא לאור אחת לשנה, חוזה את הכיוון של השוק בשנה הקרובה. אם על שער המגזין תופיע דוגמנית אמריקנית, כך המיתוס, השוק צפוי לזנק מעלה בשיעור דו-ספרתי. אם הדוגמנית ממדינה אחרת, הסיכוי לשנת שגשוג פוחת באופן משמעותי. מי שהסתמך על המיתוס […]
הגענו לתחתית – התחילו לקנות מניות עכשיו
13/02/2009 • אסטרטגיות השקעה
אף אחד אינו יכול לחזות במדויק את הנקודה שבה השוק יגיע לתחתית, ולכן אין זה נבון לחפש נקודה מסוימת לכניסה בבת אחת אל שוק המניות. יחד עם זאת, משקיע לטווח הארוך שיתחיל להשקיע את כספו בהדרגה בנקודת שפל, צפוי לשפר את תשואותיו בצורה דרמטית. שימוש של מגוון אינדיקטורים אובייקטיביים, המתבססים על הערכים שהם הציגו בנקודות […]
איך לנתח מניות במהירות בעזרת יחסים פיננסים
07/02/2009 • איך לנתח חברות ומניות
היחסים הפיננסים הם כלי בעל ערך רב בניתוח חברות. הם פשוטים מאוד לחישוב, ואם אתם מודעים למגבלות שלהם, הם יכולים לקצר מאוד את משך הזמן הנדרש בכדי לקבל החלטה האם להמשיך לנתח את החברה בצורה מעמיקה יותר או האם להתרחק ממנה. פרט ליחסי השווי, בהם לא נעסוק הפעם, ניתן למנות שלוש קבוצות עיקריות: יחסי רווחיות, […]
איך לאתר מניות אטרקטיביות במהירות
01/02/2009 • איך לחפש הזדמנויות השקעה
הדרך המהימנה ביותר לדעת כמה לשלם תמורת מניותיה של חברה כלשהי היא לעשות הערכת שווי באמצעות היוון תזרים המזומנים החופשי של החברה – תהליך הכרחי, אך מורכב – ולכן לא ניתן ליישום בכל חברה שבה נתקלים. קיצור דרך האם יש דרך קיצור? תתפלאו – יש. מכפיל השווי המאזני (Price to Book Value) הוא כלי סינון […]
המפסידים של אתמול הם המנצחים של המחר
22/01/2009 • מניות מעניינות להשקעה
שוק ההון פועל בצורה מחזורית כך שהמנצחים של אתמול הם המפסידים של היום, ועשויים להיות שוב המנצחים של מחר. כמובן שלאיש אין אפשרות לחזות מתי יתחיל מחזור ומתי הוא יסתיים, אך בתור כלל אצבע, כדאי לחפש את המנצחים של המחר בתוך המגזרים שנפגעו הכי הרבה. שלושה מגזרים שמניותיהם הרקיעו שחקים במהלך מחזור העליות האחרון, ונשחטו […]
התכונות של משקיע מצליח
15/01/2009 • השקעות למתחילים
רק מעטים מאיתנו נולדו עם תכונות השקעה מולדות. אפילו המשקיעים המצליחים ביותר בכל הזמנים, כמו וורן באפט, פיטר לינץ’ ואחרים, ביצעו לא מעט שגיאות לפני שעלו על המסלול הבטוח להצלחה. מרבית השגיאות שאנו מבצעים קשורות לטבע הפסיכולוגי שלנו כבני האדם – יצר החמדנות, הבטחון העצמי המופרז, אהבת ההימור, והתשוקה העזה לרווח מול הפחד הכביר מהפסד. […]
מה עובד בשוק ההון
08/01/2009 • אסטרטגיות השקעה
לאחר שמשקיעים רבים איבדו את אמונם באינדיקטורים הרציונליים לאור קריסת שוק ההון, יש מי שפונים לאינדיקטורים קצת פחות שגרתיים כדי לנבא לאן נושבת הרוח. הימורי רולטה? כל מחקר אקדמי רציני שנערך בעשרות השנים האחרונות מוכיח שכן, אך זה עדיין לא מונע מהמהמרים להניח את כספם על השולחן. הנה כמה מיתוסים לדוגמה, וגם המלצה חשובה: אל […]
המגזרים האטרקטיביים להשקעה במיתון הקרוב
01/01/2009 • כיצד להשקיע נכון
2009 הפציעה, ועמה שלל חששות מהעמקתו של המיתון העולמי. האם זה אומר שבתור משקיעים יש להוריד את הראש עד יעבור זעם ולהתבצר בפיקדונות הבנקאיים נושאי תשואות מינימליות? לא בהכרח. תתפלאו לשמוע, אבל יש סקטורים שהמיתון דווקא עושה להם טוב. הנה חמישה כאלה: 1. רשתות קמעונות זולות. מבין כל המגזרים, מגזר רשתות המכירה הזולות היה היחיד […]
מדדי האג”ח בשפל – זה הזמן להיכנס אליהם
26/12/2008 • אגרות חוב - אג"ח
התנודתיות הנמוכה והתדמית הסולידית הפכו את איגרות החוב לאפיק השקעה משעמם יחסית; נראה כי התשואה שרובן מניבות אינה מתחרה בתשואה של שוק המניות. בנוסף, החששות מפשיטת רגל של חברות במשק הישראלי העלו את התשואות של איגרות החוב של חברות יציבות ל-30%-40%. אבל בדיקת ההווה והיכרות עם העבר מראות כי אין כאן אלא היסטריה זמנית, וכי […]
