הדברים שלא תשמעו ממנהל קרן הנאמנות שלכם
06/04/2008 • קרנות נאמנות
למרות ההגיון הרב העומד בבסיסה של קרן נאמנות, ניהול השקעותינו על ידי מנהל קרן מקצועי ומנוסה, ההיסטוריה מוכיחה כי הרוב המכריע של מנהלי קרנות הנאמנות אינם מצליחים להשיג תשואות גבוהות יותר מתשואות השוק באופן עקבי ולאורך תקופות ארוכות, וגם כשהם מצליחים בכך (באופן מקרי ולתקופה קצרה בלבד) ההפרש הוא קטן מידי ואינו יכול לפצות על […]
איך לבחור קרן נאמנות
06/04/2008 • קרנות נאמנות
קרנות הנאמנות היו מאז ומעולם רכיב ההשקעה הפופולארי ביותר בקרב המשקיעים, עובדה שמובילה את תעשיית קרנות הנאמנות לגלגל מיליארדי שקלים בכל שנה מדמי הניהול והעמלות השונות הנגבות ממחזיקי יחידות הקרן. הרעיון מאחורי קרן הנאמנות הוא רעיון נבון למדי. קבוצה גדולה של משקיעים שאינם מעוניינים לנהל את תיק ההשקעות שלהם בעצמם, מתאגדים יחדיו, ומפקידים את ניהול […]
הצלחת וורן באפט – שכל ולא מזל
22/01/2008 • משקיעים מפורסמים
לאורך שנים רבות טוענים מרבית אנשי האקדמיה כי שוק ההון הוא שוק יעיל (Efficient Market). העובדה שהשוק יעיל אינה אומרת כי כל המניות תמיד מתומחרות במחיר הנכון שלהן – ייתכן כמובן כי מניות מסויימות נסחרות לעיתים במחירים נמוכים או יקרים מהמחיר האמיתי שלהן. אולם, על פי תיאורית השוק היעיל, אף משקיע אינו יכול לדעת מתי […]
האם המניה שלי יקרה?
18/01/2008 • איך לנתח חברות ומניות
מכפיל הרווח, המחושב על ידי חלוקת מחיר המניה ברווח הנקי למניה ב- 12 החודשים האחרונים, הוא אמת מידה להערכת מצב התמחור של מניות החברה, תחת ההנחה כי לחברות מאותו המגזר צפוי להיות מכפיל דומה. קיימים מכפילים אמינים יותר, לדוגמא מכפיל הרווח לשווי חברה (EY) בו אנו מרבים להשתמש באתר, אך מכפיל הרווח יכול לסייע לנו […]
השגיאות הנפוצות של משקיעים
25/11/2007 • כיצד להשקיע נכון
ההיסטוריה מוכיחה ללא ספק כי השקעה באמצעות שיטות השקעת ערך, בחירת מניות על סמך ניתוח פיננסי של החברה, עובדת וצפויה להניב תשואה גבוהה מתשואת השוק. מדוע אם כן מרבית המשקיעים אינם נוקטים בשיטות אלו, ומה עליכם לעשות ולא לעשות על מנת להפוך למשקיעי ערך מצליחים. שיטות השקעה המתבססות על ניתוח הנתונים הפיננסים של החברה, כפי […]
מסחר במניות ללא עמלות
25/11/2007 • נושאים אחרים
בשנים האחרונות, מסתמנת מגמה הולכת ומתחזקת של הוזלת עלויות המסחר בניירות ערך. האם העמלות מתבטלות? בואו ונבחן זאת. עד לפני מספר שנים בודדות, עמלות הקנייה והמכירה של מניות נעו סביב 30-40$. כיום, קיימים אינספור ברוקרים מוזלים (Discount Brokerages) המאפשרים קניית מניות ללא הגבלת כמות במחיר של 1-10$ לפעולת מספר בודדת. בנוסף, עמלות המסחר הצטמצמו לעמלות […]
האם וורן באפט מאבד את הקסם?
25/11/2007 • משקיעים מפורסמים
לפני 41 שנה, בשנת 1965, לקח וורן באפט על עצמו את המושכות של חברת בארקשיר האתווי. מאז, מניות החברה המריאו באלפי אחוזים. 10,000$ שהיו מושקעים בשנת 1965 במניות החברה היו שווים היום מעל ל- 50 מיליון דולר! מי שהיה משקיע במדד ה- S&P500, מדד 500 המורכב ממניותיהן של 50 החברות הגדולות ביותר בארה”ב, לעומת זאת, […]
איך לשרוד תקופת ירידות בשוק
09/11/2007 • כיצד להשקיע נכון
ארבעת הטיפים האולטימטיבים שיעזרו לכם להמשיך ולנצח את השוק גם בתקופת ירידות. האם הירידות של התקופה האחרונה מעידות על תחילת התקופה הדובית (תקופה בה השוק יורד ביותר מ- 20%)? האמת, לאיש אין ממש מושג. אמנם, בחינת המכפילים של המדדים השונים מלמדת כי ישנן חברות לא מעטות המתומחרות ביוקר, אך עדיין לא נראה כי השוק […]
השוואת ברוקרים בחו”ל – איזה ברוקר הכי זול בחו”ל?
01/08/2007 • כיצד לבחור ברוקר
עבור מרבית האנשים ברוקר ישראלי יהיה הבחירה הנכונה. עם זאת, לפעמים, יש היגיון לפתוח חשבון אצל ברוקר זר (בעיקר אם אתם סוחרים בתדירות גבוהה, משהו שאני באופו אישי לא עושה). זה יכול להוזיל את עמלות המסחר ולאפשר לכם להינות ממערכת מסחר נוחה יותר. העניין הוא שיש מגוון עצום של ברוקרים אמריקנים, כאשר לכל אחד יתרונות וחסרונות […]
איך להשקיע כמו בנג’מין גראהם
03/01/2006 • כיצד להשקיע נכון
בנג’מין גראהם, מי שנחשב ל”אבי השקעות הערך”, מעולם לא התיימר לעזור למשקיעים להתעשר. מטרתו העיקרית היתה לסייע להם להשיג תשואה יפה על השקעותיהם. רצה הגורל, ומספר מתלמידיו (כגון ארווין קאן, וולטר שלוס, וויליאם רואן, צ’ארלס ברנדס ווורן באפט) דווקא הצליחו להשיג הון רב על ידי יישום עקרונות ההשקעה שלו. וורן באפט, תלמידו המוצלח ביותר של […]
