הרכב תיק ההשקעות האופטימאלי עבורכם
25/12/2008 • אסטרטגיות השקעה
אם אתם חווים קושי בצפיה בהצטמקות שווי תיק ההשקעות שלכם לאור הירידות החדות במחירי המניות בשוק לאחרונה או סבורים כי תקופת המיתון הנוכחית עשויה לפגוע במטרות ההשקעה ארוכות הטווח שלכם, ככל הנראה שאופן הקצאת הנכסים בתיק ההשקעות שלכם, אינו מתאים לאופייכם ולמטרות ההשקעה שלכם. אופן הקצאת נכסים אופטימלי בתיק השקעות הוא תורה שלמה שיכולה למלא […]
מכתב אישי ממני
20/12/2008 • נושאים אחרים
שלום חברים, הירידות החדות להן אנו עדים לאורך השנה האחרונה, באו כרגיל בהפתעה, והוכיחו שוב כי לא ניתן לתזמן או לחזות את התנהגותו של השוק. למרות ההיגיון הרב מאחורי הירידות הללו, הן עשויות לייאש משקיעים שלא היו מוכנים אליהן. כפי שאמר בנג’מין גראהם, אבי השקעות הערך, כל משקיע חייב להכיר מראש באפשרות הסבירה כי במהלך […]
האם להקשיב לאנליסטים?
18/12/2008 • כיצד להשקיע נכון
ניהול תיק מניות רווחי, כרוך בהשקעת זמן רב בחיפוש מתמיד אחר חברות ובחינה מקיפה של נתוניהן הפיננסים ופעילותן לצורך הערכת מידת האטרקטיביות של ההשקעה בהן. משקיעים עסוקים רבים, המבינים שלא ישיגו את מבוקשם באמצעות השקעה בקרנות נאמנות, מקצרים את התהליך על ידי השענות עיוורת לעיתים על המלצות אנליסטים, המספקים למשקיעים אינפורמציה בסיסית על רשימה מצומצמת […]
איך לאתר חברה בצרות
11/12/2008 • איך לנתח חברות ומניות
גם אם אתם לא מומחים בניתוח חברות, מבט חפוז על הדוחות שלהן, ובחינת כמה פרמטרים, יוכלו לסייע לכם להחליט אם מדובר בחברה מתדרדרת. כל שנדרש הוא להכיר מעט את הדוחות הפיננסים שונים, את המאזן, את דוח רווח והפסד ואת דוח תזרים המזומנים. ארבעה דברים שצריך לבדוק בחברה 1. איתנות פיננסית: חברה שאינה יכולה לממן את […]
מניה מעניינת להשקעה – KTII
02/12/2008 • מניות מעניינות להשקעה
לפני כחצי שנה, נתקלתי בחברה מעניינת למדי, קיי-טרון (KTII), שבאותם ימים נסחרה במחיר 120 דולר, קצת יותר גבוה מהשווי האמיתי שלה. המניה עוד הספיקה להגיע לשיא במחיר 169 דולר לפני שאפקט העדר הגיע גם אליה והוריד את מחירה לסביבות 60 דולר בעת כתיבת שורות אלו, והפך אותה לאטרקטיבית למדי להשקעה. על החברה באמצעות חברות הבת […]
איך לנצח את השוק עם וורן באפט
23/11/2008 • כיצד להשקיע נכון
גורו ההשקעות וורן באפט פרסם מאמר אופטימי ב”ניו יורק טיימס” שבו טען כי למרות המשבר, שוק המניות האמריקאי כבר ירד לנקודה נמוכה מספיק כדי שיהפוך לאטרקטיבי להשקעה. באפט, שמחזיק לרוב בתיק המניות שלו רק אגרות חוב ממשלתיות, גם אמר כי בקרוב יורכב התיק שלו רק ממניות אמריקאיות. הפעם הקודמת שבה פרסם מאמר נלהב כזה היתה […]
מכפיל הרווח, לא מה שחשבתם
20/11/2008 • אסטרטגיות השקעה
הרווח למניה אינו אומר דבר כשלעצמו. לכן, משקיעים רבים משתמשים במכפיל הרווח (היחס בין המחיר שבו נסחרת המניה בבורסה לרווח הנקי של החברה למניה ב-12 החודשים האחרונים) כדי לבחון את רמת התמחור שבה נסחרות מניות החברה. ככל שהיחס נמוך יותר, הם יסווגו את המניה כזולה יותר. מכפיל הרווח עשוי לשמש ככלי נהדר להערכת רמת התמחור […]
אלמונית וחסינה בחצי מחיר – COV
16/11/2008 • מניות מעניינות להשקעה
קווידיאן (Covidien Ltd ) , הנסחרת בבורסת ניו-יורק, היא יצרנית מוצרים ופתרונות רפואיים החמישית בגודלה בעולם, הכנסותיה השנתיות גבוהות מ-10 מיליארד דולר, ופעילותה מפוזרת על פני יותר מ-50 מדינות ברחבי העולם. לאחר שכבר התקרבה לשוויה האמיתי, החזירו הירידות בשוק את מנית קווידיאן לנקודה נמוכה אפילו מזו שבה החלה להיסחר לראשונה לפני כשנה וחצי, לאחר שהופרדה […]
כיצד להקטין את השפעת המס על הרווחים שלנו
16/11/2008 • אסטרטגיות השקעה
לא אחת הדגשתי בפניכם את החשיבות של החזקת כל אחד מרכיבי ההשקעה שלכם לתקופה ארוכה על מנת להצליח בהשקעותיכם. הסיבה לכך אינה נעוצה רק בעובדה שהתנהגותן של מניות אינה ניתנת לחיזוי בטווח הקצר, אלא גם בשל שיקולים נוספים הכרוכים בהשקעה – הפחתת עמלות ומיסים מהרווחים שלנו. הן העמלות והן המיסים שעלינו לשלם לאורך תקופת ההשקעה […]
להרוויח עם מניות ספין אוף (דיבידנד בעין)
30/10/2008 • איך לחפש הזדמנויות השקעה
במחקר שנערך באוניברסיטת פנסילבניה (Penn State) בתחילת שנות ה-90 של המאה הקודמת, התגלה סוג של חברות שהמניות שלהן הביסו את השוק בהפרש ממוצע של כ-33% בשלוש השנים הראשונות לאחר הנפקתן. חברות אלה מכונות חברות ספין-אוף, וזאת בשל הפרדתן מהחברה האם וחלוקת הבעלות בין מחזיקי המניות של החברה האם. ספין-אוף הוא בעצם חלוקה של דיבידנד, בצורת […]
